מהו תיקון 190?
תיקון 190 לפקודת מס הכנסה הוא אחד הכלים הפיננסיים האטרקטיביים ביותר בישראל עבור גמלאים ובעלי הון. התיקון, שנכנס לתוקף בשנת 2012, מאפשר להפקיד סכומי כסף משמעותיים לקופת גמל ולהנות מהטבות מס ייחודיות, נזילות וגמישות בהשקעה. השילוב של יתרונות המיסוי והאפשרות להשקיע באפיקים מגוונים הופך אותו לכלי מועדף על פני אפיקי השקעה אחרים כמו תיקי השקעות, פיקדונות בנקאיים או קרנות נאמנות.
⸻
קצבה מזכה מול קצבה מוכרת
כאשר מדברים על משיכת כספים מהחיסכון הפנסיוני, יש להבחין בין שני סוגי קצבאות:
•קצבה מזכה – זוהי קצבה שמקורה בהפרשות שנעשו לאורך השנים במסגרת הפנסיה הרגילה (כשכיר או עצמאי). קצבה זו חייבת במס הכנסה בהתאם למדרגות המס, אך נהנית מהטבות מס שונות.
•קצבה מוכרת – קצבה שמקורה בהפקדות מכספים פרטיים שכבר שולמו עליהם מס (כגון הפקדות לפי תיקון 190). משיכה של קצבה זו פטורה לחלוטין ממס, מה שהופך אותה לאטרקטיבית במיוחד.
⸻
הבדל משמעותי במס רווחי הון – 25% על רווח ריאלי לעומת 15% על רווח נומינלי
כאשר בוחנים את היתרון המרכזי של תיקון 190 לעומת אפיקי השקעה אחרים, יש להבין את מנגנון המיסוי על רווחי הון:
1. השקעה רגילה – מס של 25% על הרווח הריאלי
בהשקעות רגילות כמו תיק השקעות בבנק או קרן נאמנות, חל מס של 25% על הרווח הריאלי.
מהו רווח ריאלי?
הרווח הריאלי הוא הרווח שמתקבל מההשקעה לאחר קיזוז השפעת האינפלציה. כלומר, אם ההשקעה צברה תשואה של 10% בשנה, אך האינפלציה באותה תקופה הייתה 3%, הרווח הריאלי הוא 7% בלבד, ועל סכום זה מחויבים ב-25% מס.
2. תיקון 190 – מס של 15% על הרווח הנומינלי
לעומת זאת, בעת משיכה הונית מתיקון 190 (ולא כקצבה), המס עומד על 15% בלבד על הרווח הנומינלי.
מהו רווח נומינלי?
הרווח הנומינלי הוא הרווח הכולל לפני קיזוז האינפלציה. כלומר, אם ההשקעה צברה תשואה של 10% בשנה, המס של 15% יחול על כל ה-10%, בלי קשר להשפעת האינפלציה.
מה יותר משתלם?
אם האינפלציה גבוהה, חיסכון בתיקון 190 עלול להיות פחות משתלם בהשוואה לאפיקי השקעה אחרים בגלל שהמס מחושב על הרווח הנומינלי (בלי הפחתת השפעת האינפלציה).
לעומת זאת, כאשר האינפלציה נמוכה, המס של 15% בלבד הופך את תיקון 190 למשתלם יותר מאשר תשלום של 25% על הרווח הריאלי.
⸻
יתרונות נוספים של תיקון 190
1.פטור ממס בעת משיכה כקצבה – משיכת הכספים כקצבה חודשית יכולה להיות פטורה לחלוטין ממס, בתנאי שמדובר בקצבה מוכרת.
2.דחיית מס – בניגוד להשקעות בבנק או קרן נאמנות, כל עוד הכספים נשארים בקופת הגמל, אין אירוע מס על רווחים שנצברו, מה שמאפשר צבירת תשואה לאורך זמן.
3.נזילות גבוהה – למרות שתיקון 190 הוא מוצר פנסיוני, ניתן למשוך את הכספים בכל שלב (בכפוף למס של 15% על הרווח הנומינלי).
4.מגוון מסלולי השקעה – תיקון 190 מאפשר השקעה במסלולים מפוקחים ומנוהלים, כולל שוק ההון, אג”ח, נדל”ן ועוד.
⸻
למי תיקון 190 מתאים?
•גמלאים מעל גיל 60 – בתנאי שיש להם קצבה מזכה של לפחות 4,850 ש”ח (נכון לשנת 2024).
•אנשים עם הון פנוי – המעוניינים בחיסכון לטווח ארוך עם יתרונות מס.
•מי שמחפש השקעה סולידית ויציבה – עם אפשרות לניהול מקצועי וגיוון אפיקי השקעה.
⸻
השוואה מול אפיקי השקעה אחרים
1. תיקון 190 מול תיק השקעות רגיל
•בתיק השקעות רגיל – מס של 25% על הרווח הריאלי.
•בתיקון 190 – מס של 15% בלבד על הרווח הנומינלי.
•יתרון: כדאי במיוחד כאשר האינפלציה נמוכה.
2. תיקון 190 מול פיקדון בנקאי
•פיקדון בנקאי מציע ריבית נמוכה, ולעיתים אינה מכסה את האינפלציה.
•בתיקון 190 ניתן להשקיע בשוק ההון ולייצר תשואה גבוהה יותר.
3. תיקון 190 מול קרן נאמנות
•בקרן נאמנות יש חיוב מס בכל מכירה של יחידות קרן.
•תיקון 190 מאפשר דחיית מס עד לרגע המשיכה, מה שמאפשר אפקט ריבית דריבית טוב יותר.
⸻
סיכום
תיקון 190 מציע שילוב ייחודי של יתרונות מס, נזילות וגמישות בהשקעה. המס של 15% על הרווח הנומינלי במקום 25% על הרווח הריאלי יכול להיות יתרון משמעותי בתנאים מסוימים, במיוחד בתקופות של אינפלציה נמוכה. בנוסף, האפשרות למשוך את הכספים כקצבה בפטור מלא ממס הופכת את תיקון 190 לאחד מאפיקי החיסכון הפנסיוניים המשתלמים ביותר.
